一、今年新疆的整體產(chǎn)量下降成定局。
一是全疆棉花種植面積下降已成定局，根據(jù)5月和9月的調(diào)研統(tǒng)計，以及筆者對南疆未到區(qū)域的電話調(diào)研，全疆可統(tǒng)計的棉花種植面積整體下降15%，面積下降最嚴(yán)重的是米東、昌吉、庫爾勒等區(qū)域，面積下降40%左右，庫爾勒去年棉花遭受嚴(yán)重天氣災(zāi)害，今年單產(chǎn)的增幅可以基本抵消今年面積的減幅。整體全疆的棉花種植面積預(yù)計減少600萬畝（地方減466萬畝，兵團減少140萬畝），如果考慮到南疆的喀什、和田、阿克蘇等地的新開的農(nóng)地種植的棉花，整體預(yù)計200萬畝，那么全疆棉花種植面積預(yù)計下降400萬畝，相對去年的4082萬畝（新疆地方2967萬畝，兵團1115萬畝），預(yù)計下降10%，如果考慮到下降的棉田以次宜產(chǎn)棉區(qū)為主，因此面積下降影響的產(chǎn)量下降預(yù)計為8%，那么面積下滑影響的新疆產(chǎn)量減少36萬噸至414萬噸。今年全疆各地因為受7月持續(xù)的高溫天氣影響，各地反映單產(chǎn)較去年有10%左右的減幅，如果單產(chǎn)平均下滑10%的話，產(chǎn)量下降41.4萬噸至372.6萬噸。但是當(dāng)?shù)赜薪?jīng)驗的軋花廠反應(yīng)，每年棉農(nóng)均反應(yīng)單產(chǎn)下降，但是真正采收后的產(chǎn)量降幅并不明顯，而且根據(jù)我們田間的測算，部分地區(qū)確實不像調(diào)研對象介紹的大幅度減產(chǎn)。因此，筆者建議將新疆2015/16年的單產(chǎn)按照下降5%測算，產(chǎn)量建議上修到390萬噸。內(nèi)地200萬噸的產(chǎn)量，如果按照40%的產(chǎn)量下滑，則內(nèi)地按照120萬噸計算，則2015/16年全國棉花供應(yīng)合計510萬噸，按照全國700萬噸/年的新年度需求，120萬噸的進口，則新年度棉花缺口70萬噸。即便考慮棉紗進口量的加速上升趨勢形成的內(nèi)棉需求減少，8月份兵團50萬噸陳棉中的部分留存（部分量只是從兵團庫存轉(zhuǎn)移到貿(mào)易商庫存），實際新年度的棉花總體上處于供應(yīng)偏緊狀態(tài)。2015/16年度又是全球棉花供需平衡表的轉(zhuǎn)折年度，因此，2015/16年度國內(nèi)棉花價格可以謹(jǐn)慎樂觀。
二、兵團和地方抓質(zhì)量管理滿足下游紡廠需求。
今年新疆兵團和地方非常注重棉花質(zhì)量提升，從選種、育種、田間管理、采收、加工裝備、加工工藝等各個環(huán)節(jié)進行了大力度的優(yōu)化和改善，新年度棉花種植和加工環(huán)節(jié)的質(zhì)量將會改善，特別是下游紡廠關(guān)注的異纖、整齊度指標(biāo)會有明顯提升。但是，7月南北疆各地持續(xù)2周以上超過35度的高溫天氣，對棉花的長度、馬值都有比較大的影響。此次調(diào)研，各地集中反應(yīng)的就是長度和去年同期測的短了1mm，馬值偏高。沙灣天鷹棉業(yè)檢測了沙灣及附近區(qū)域71個棉樣，平均長度27.3mm。因此，新年度盡管疆棉在種植和軋花環(huán)節(jié)質(zhì)量提升明顯，但是天氣因素造成的缺陷可能無法彌補，高質(zhì)量的棉花還需要外棉補充，內(nèi)棉長度28mm及以上將和27mm及以下的棉花價差將拉大。
三、紡織產(chǎn)業(yè)鏈需求疲弱。
此次南北疆調(diào)研中得知，大型的軋花企業(yè)一直關(guān)注著下游紡織廠的產(chǎn)成品庫存。今年有五成的紡織廠的常規(guī)白紗的庫存達到了40天，只有30%以下紡織廠的產(chǎn)成品庫存保持在15天左右，而去年，紡織廠的產(chǎn)成品庫存基本都是控制在15天左右。造成紡織廠產(chǎn)成品庫存增加主要是兩方面因素。一是印度、巴基斯坦、越南的常規(guī)白紗進口大幅增長，今年1-8月份進口同比增長40萬噸，中國出口的反而是在下降。二是下游中國紡織品的出口出現(xiàn)負(fù)增長造成對棉花需求的下降。2014年11月開始，中國的紡織業(yè)出口數(shù)量指數(shù)一直在100以下，進入2015年3月以后，有加速下滑的趨勢，表明下游紡織品的出口在加速下滑。而2015年紡織業(yè)的進口指數(shù)卻是在100以上運行，表明紡織品的進口處于擴張狀態(tài)。內(nèi)外棉的價差通過外紗進口的方式對國內(nèi)棉花形成了價格反壓，從而內(nèi)外棉價格逐步靠攏，但是在外紗進口價格下跌的慣性下，要消化國內(nèi)紡織廠白紗庫存，必須通過國內(nèi)棉花和棉紗的價格下跌提升國內(nèi)棉紗的競爭力，才能達到去庫存的目的。
四、籽棉收購僵持。
2015/16年度籽棉上市期間，沒有了2014/15年度的骨干企業(yè)托市收購，下游需求疲軟、采購謹(jǐn)慎，棉農(nóng)惜售，新疆軋花廠產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，兵團指導(dǎo)價未出。在此環(huán)境下，軋花廠籽棉收購謹(jǐn)慎，雖然經(jīng)歷了手摘棉上市初期的軋花廠搶收，但是隨著價格逐步走高，軋花廠由于去年搶收吃過大虧，今年籽棉的收購定價比較理性。比如，我們在奎屯、博樂、精河、沙灣、昌吉、庫爾勒等地和軋花廠的交流中得知，奎屯、昌吉和沙灣等地，甚至昌吉周邊的地方軋花廠出臺聯(lián)合限價措施，防止出現(xiàn)類似去年高價收籽棉、低價賣皮棉的現(xiàn)象重演，作為軋花廠出此下策實是無奈之舉。9月23-25日在巴州地區(qū)調(diào)研過程中，當(dāng)?shù)剀埢◤S的籽棉收購價從23日的5.70元/kg下調(diào)到25日的5.30元/kg。24日，在某軋花廠門口看到5輛載滿籽棉的拖拉機，棉農(nóng)要求軋花廠5.50元/kg收籽棉，但是軋花廠關(guān)上大門拒收，筆者上前問其原由，軋花廠的一位工作人員說：工廠要求5.40元/kg收購籽棉，不然風(fēng)險太大。25日在巴州一家大型棉業(yè)公司交流，該公司當(dāng)天通知下屬14家軋花廠以及籽棉收購點，要求將籽棉收購價穩(wěn)定在5.3元/kg，采取優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、低質(zhì)低價策略，長度低于26mm以下的籽棉不收。在沒有外力作用的前提下，今年前期新疆籽棉收購的僵持局面很難打破，而且隨著10月上中旬機采籽棉大量上市，11月，疆內(nèi)皮棉開始大量出疆到內(nèi)地倉庫，屆時將是供應(yīng)壓力最大的時候。
