一、上半年山東口岸棉花進口的主要特點

　　(一)月度進口量連續(xù)12個月同比減少，進口均價低位徘徊略有回升。2015年上半年山東口岸棉花進口持續(xù)低位震蕩，5、6月份小幅回升，6月當月進口7.4萬噸，同比減少35.8%，環(huán)比增加7.2%。同期，山東口岸棉花月度進口均價延續(xù)2014年以來的頹勢。1月份進口均價9941.8元/噸，為64個月以來的最低值，之后波動回升，6月份當月進口價格升至1.1萬元/噸，同比下跌12.7%，環(huán)比上漲4.6%。

　　(二)海關特殊監(jiān)管方式進口占比逾六成。上半年，山東口岸以海關特殊監(jiān)管方式進口棉花25.9萬噸，減少38.7%，占同期山東口岸棉花進口總量(下同)的61.9%;以加工貿(mào)易方式進口8萬噸，減少57.1%;以一般貿(mào)易方式進口7.9萬噸，減少17.9%。

　　(三)民營企業(yè)和國有企業(yè)為進口主力。上半年，山東口岸民營企業(yè)進口棉花23.4萬噸，減少44.1%;國有企業(yè)進口14.3萬噸，減少26.5%;兩者合計占進口總量的90.2%。此外，外商投資企業(yè)進口4.1萬噸，減少55.3%。

　　(四)美國和印度為主要進口來源國，自巴西進口倍增。上半年，山東口岸自美國進口棉花17.3萬噸，增加18.7%;自印度進口8.4萬噸，減少78.5%;兩者合計占進口總量的61.4%。自烏茲別克斯坦進口6.3萬噸，增加37.4%;自巴西進口2.8萬噸，增加3.7倍。

　　二、上半年山東口岸棉花進口大幅減少的主要原因

　　(一)配額大幅減少及國內(nèi)外價差不斷縮窄是影響棉花進口量減少的主要原因。2015年，我國共計發(fā)放89.4萬噸的棉花進口配額且不再增發(fā)進口配額，受配額限制，企業(yè)進口外棉步伐放緩。上半年，山東口岸進口配額內(nèi)棉花40.3萬噸，減少37.8%。與此同時，國內(nèi)外棉價差繼續(xù)縮窄，6月22-26日，國際棉花指數(shù)(M)按1%關稅計算，折人民幣進口成本1.2萬元/噸，低于國內(nèi)市場1363元/噸;按滑準稅計算，折人民幣進口成本1.4萬元/噸，高于國內(nèi)市場516元/噸。國內(nèi)棉價整體下行，國際棉價小幅反彈，外棉價格優(yōu)勢逐漸削弱。

　　(二)棉紗進口增長強勢，替代作用凸顯，對棉花進口形成沖擊。 2014年9月-2015年5月，我國累計進口棉紗170.79萬噸，同比增加8.18%，以此增幅推算，2014/15年度我國棉紗的進口總量將達到219.11萬噸，而2013年9月至2014年8月我國進口棉紗僅為202.54萬噸，相當于中國企業(yè)減少230萬噸以上棉花消費(紡紗平均損耗按5%計算)，約占中國本年度棉花消費量的35%以上。6月下旬以來國內(nèi)外棉紗的差價繼續(xù)拉大，如C21、C32S印巴、越南紗同國產(chǎn)紗的報價相差普遍在1000元/噸以上，進口棉紗在價格、單次供貨量以及信用證結算等方面的優(yōu)勢持續(xù)擴大。上半年，山東口岸進口棉紗線10.7萬噸，同比增加5.9%，受棉紗進口替代影響，山東口岸棉花進口大幅減少。

　　三、當前棉花產(chǎn)業(yè)值得關注的問題及相關建議

　　(一)儲備棉出庫增加市場供應，外棉現(xiàn)貨進口將繼續(xù)受壓。2015年6月30日，國家發(fā)改委正式發(fā)文，將于7月上旬輪出部分儲備棉，輪出數(shù)量暫按100萬噸安排，9月份新年度開始后停止銷售。當前市場缺乏優(yōu)質(zhì)棉，業(yè)內(nèi)預計儲備棉中外棉拋儲將對棉紡織廠及貿(mào)易商產(chǎn)生較大吸引力，這對20多萬噸的港口保稅棉(2014/15年度美棉、烏茲別克斯坦、西非棉、印度棉)將帶來沖擊。預計部分棉紡廠將及時采購國儲棉美棉補充原料庫存，在港的外棉滯銷狀態(tài)或持續(xù)。下半年，外棉進口數(shù)量或?qū)⒊掷m(xù)下滑。

　　(二)棉花庫存持續(xù)高企，下游需求疲軟，棉價將繼續(xù)維持弱勢。2014/2015年度我國棉花產(chǎn)量2617萬噸，消費量2436萬噸，期末庫存增加2182萬噸，庫存消費比為89.6%，除中國外全球庫存消費比為56%[5]，庫存消費比達到近四十年最高水平。近期100萬噸的國儲棉輪出量將進一步加大棉花市場供應，對后期棉價形成一定的打壓。同時國內(nèi)棉花存在結構性問題，低等級低品質(zhì)棉花供大于求較嚴重，國內(nèi)市場棉花已呈過剩趨勢。當前，下游紡織服裝出口表現(xiàn)欠佳，紗布行情轉淡，紡織行業(yè)原料庫存維持低量;大量進口棉紗對棉花的需求也產(chǎn)生一定壓制作用。棉花供需矛盾日漸突出，國內(nèi)棉價將繼續(xù)維持弱勢格局。

　　為此建議：

　　一是密切關注市場主體對國儲棉輪出的反應，進一步完善國儲棉輪出輪入政策，引導棉花市場平穩(wěn)運行;二是適當增加優(yōu)質(zhì)國儲棉輪出比重，緩解高品質(zhì)棉花供應不足的局面;三是密切關注后期棉價走勢，落實相關補貼政策，警惕棉價弱勢對棉花生產(chǎn)帶來的影響。