大消費(fèi)中，包括了紡織服裝板塊。
在已公布半年報(bào)的345家公司中，有65家扣非后業(yè)績(jī)?cè)鏊僖廊怀^50%，而這些“優(yōu)等生”主要集中在大消費(fèi)、電氣及機(jī)械設(shè)備、化工等三大板塊。社?；鹪谏鲜?5家公司中，共進(jìn)駐了20家公司，其中14家主要是二季度最新進(jìn)駐的，包括風(fēng)帆股份、老白干酒、網(wǎng)宿科技等?！ ?/P>
時(shí)至8月，半年報(bào)披露即將進(jìn)入高峰，那么已揭榜的上市公司“中考”首輪成績(jī)又如何？據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除今年常見的通過賣股票大發(fā)橫財(cái)后，在已公布半年報(bào)的345家公司中，有65家扣非后業(yè)績(jī)?cè)鏊僖廊怀^50%，而這些“優(yōu)等生”主要集中在大消費(fèi)、電氣及機(jī)械設(shè)備、化工等三大板塊，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)因分別有行業(yè)景氣提升、成本下降、受益政策紅利、同比基數(shù)較低等。
進(jìn)一步看，在上述“優(yōu)等生”的股東榜中，社?；鸲径茸钚逻M(jìn)駐的公司達(dá)14家，其中不少公司還有著“業(yè)績(jī)+催化劑”的雙重保障?！霸诮?jīng)歷了去杠桿的下跌后，之前單純炒作概念的個(gè)股將不再受市場(chǎng)追捧，市場(chǎng)偏好將轉(zhuǎn)向那些具有實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)支撐和股價(jià)催化劑的上市公司”，一位大型券商研究員指出。
消費(fèi)、化工、電氣景氣回升
據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截至8月6日，滬深兩市已有345家公司披露2015年半年報(bào)，這些公司上半年整體共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5260.85億元，創(chuàng)造凈利潤(rùn)439.76億元，以可比數(shù)據(jù)口徑較上年同期分別增長(zhǎng)了7.14%和31.63%。
值得關(guān)注的是，在345家公司中，有65家扣非后業(yè)績(jī)?cè)鏊僖廊粡?qiáng)勁，同比增長(zhǎng)超過50%，占已發(fā)布半年報(bào)公司的近兩成。
個(gè)體公司方面，錦龍股份的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“拔得頭籌”，公司2015年扣非后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)約2100%，不過公司增長(zhǎng)的主因是去年同期基數(shù)較小。
從行業(yè)板塊看，與往年不同的是，化工板塊今年上半年表現(xiàn)搶眼，山東?；?015年扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約1400%，位居增長(zhǎng)排行榜的第二名；此外，恒逸石化、元力股份、永太科技扣非后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超300%。
化工類企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要源于行業(yè)景氣度提高。如山東?；硎?，公司業(yè)績(jī)大增主要是主導(dǎo)產(chǎn)品純堿銷量較去年同期有所增長(zhǎng)以及部分原材料采購成本較去年同期有較大幅度降低所致。又如，恒逸石化表示，2015年上半年，隨著原油價(jià)格的低位企穩(wěn)、PTA供需關(guān)系的改善，以及聚酯纖維產(chǎn)品延續(xù)2014年下半年的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，石化化纖產(chǎn)品價(jià)格趨向穩(wěn)定，產(chǎn)品毛利率有所回升。
除了化工，上述“優(yōu)等生”還涵蓋大消費(fèi)，電氣及機(jī)械設(shè)備等板塊。其中，大消費(fèi)包括醫(yī)藥生物的沃華醫(yī)藥、佛慈制藥等，食品飲料的老白干酒、洽洽食品等，紡織服裝的鹿港科技等，休閑服務(wù)的宋城演藝等。大消費(fèi)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快也源于行業(yè)景氣度，如洽洽食品表示，公司的業(yè)績(jī)大增主因是銷售收入及毛利率較上年同期有所上漲。沃華醫(yī)療則表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)源于公司主導(dǎo)產(chǎn)品心可舒片的銷售市場(chǎng)漸趨成熟，促進(jìn)收入持續(xù)增長(zhǎng)。
另外，在電氣及機(jī)械設(shè)備行業(yè)中，恒順眾昇、東方日升、紅宇新材等家公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。它們則受益于政策紅利，如紅宇新材表示，公司的凈利潤(rùn)提升主因之一是“乘一帶一路的東風(fēng)”加緊開拓國(guó)際市場(chǎng)，成功實(shí)現(xiàn)了對(duì)海外市場(chǎng)的銷售提升。
機(jī)構(gòu)青睞“業(yè)績(jī)+催化劑”雙保險(xiǎn)
另一方面，從股東榜看，作為以“價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資、責(zé)任投資”為基礎(chǔ)理念的社保基金，在上述65家公司中，共進(jìn)駐了20家公司，其中14家主要是二季度最新進(jìn)駐的，包括風(fēng)帆股份、老白干酒、網(wǎng)宿科技等。
以老白干酒為例，截至6月30日，前十大流通股名單中總計(jì)新進(jìn)五家機(jī)構(gòu)，其中社保一零五組合持有195.18萬股，社保一零七組合持有233.96萬股；同時(shí)，社保一零七組合加倉了100萬股至500萬股；但也有原本持股358萬股的社保四一四組合退出。
社?；鸬葯C(jī)構(gòu)“瞄上”老白干酒并非空缺來風(fēng)，多家券商研究報(bào)告指出，公司未來看點(diǎn)是隨著產(chǎn)品升級(jí)，外延式并購均有望增強(qiáng)業(yè)績(jī)彈性，另一方面，隨著“混改”的催化劑兌現(xiàn)，公司的激勵(lì)機(jī)制有望帶動(dòng)效益提升。
另外，有著“重組催化劑+業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”雙重保障的風(fēng)帆股份也獲得了社?；鸬那嗖A。風(fēng)帆股份于5月底停牌籌劃重大事項(xiàng)，公司的大股東中船重工集團(tuán)擬對(duì)動(dòng)力相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行整合，并以公司為依托，打造動(dòng)力業(yè)務(wù)平臺(tái)公司。公司最新發(fā)布的半年報(bào)顯示，上半年其扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近60%，同時(shí)，公司在二季度獲社保基金及富國(guó)系基金的大舉建倉。
顯然，社?；鹎嗖A上述公司均擁有“業(yè)績(jī)+催化劑”雙重保障，這也預(yù)示未來投資方向?！霸诮?jīng)歷了去杠桿的下跌后，之前單純炒作概念的個(gè)股將不再受市場(chǎng)追捧，市場(chǎng)偏好將轉(zhuǎn)向那些具有實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)支撐和股價(jià)催化劑的上市公司”，一位大型券商研究員指出。
近期發(fā)布研報(bào)的券商也紛紛轉(zhuǎn)向該策略模式。如齊魯證券研究報(bào)告指出，8月份的投資基調(diào)是把握“業(yè)績(jī)+催化劑”，超配半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期的行業(yè)，包括公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物等；而成為股價(jià)催化劑的明確主題則是國(guó)企改革，軍工、基建及十三五規(guī)劃下的高端裝備制造。
